ПОСТТРЕЙДИНГОВЫЕ УСЛУГИ
КЛИРИНГОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Основные усилия НКЦ в сфере клиринговой деятельности были направлены на дальнейшее развитие клиринговых услуг и сервисов, совершенствование технологической платформы и создание дополнительных возможностей для того, чтобы участники клиринга эффективно, комфортно и в надежных условиях работали на финансовом рынке.
При этом НКЦ руководствовался принятой в 2021 году Стратегией развития клиринга в рамках Группы «Московская Биржа» и принятой дорожной картой по реализации этой Стратегии, которая включает в себя детальный план мероприятий по разработке и реализации основных проектов и задач.
Ключевые проекты
Разработка новой модели маржирования на рынке СПФИ
Совместно с подразделениями, осуществляющими риск-менеджмент, в опытную эксплуатацию внедрена новая система управления
Новая модель строится на сценарном модуле, что повышает ее универсальность. Кроме того, она учитывает адаптивные модели оценки волатильности, исторический VaR, сценарные изменения риск-факторов, позволяет осуществлять более качественную оценку опционов за счет модели прайсинга, сценарных сдвигов риск-факторов, дополнительных сценариев.
Клиринг OTC-сделок с ЦК
В рамках развития OTC-сервисов реализован проект «Развитие OTC-сервисов FX», главной целью которого является экспансия услуг Группы на внебиржевой валютный рынок и получение дополнительного дохода от клиринга OTC.
Кроме того, новый сервис предоставляет post-trade-услуги по заключенным сделкам в рамках общего неттинга позиций участников на центрального контрагента (ЦК), а также позволяет расширить торговые возможности как локальных, так и глобальных потребителей и провайдеров ликвидности.
Прямой допуск к клиринговому обслуживанию нерезидентов
В целях предоставления нерезидентам прямого допуска к клиринговому обслуживанию на валютном, фондовом, срочном рынках, а также на рынке депозитов и кредитов, в отчетный период автоматизирован функционал, позволяющий НКЦ выполнять роль налогового агента в отношении доходов, получаемых участниками
Получение НКЦ статуса QDD
В сентябре 2021 года НКЦ получил от налогового регулятора США (IRS) статус квалифицированного дилера деривативов (QDD), что позволяет НКЦ администрировать эквивалентные дивидендам доходы по американским ценным бумагам, в частности доходы, передаваемые в рамках сделки репо с американскими ценными бумагами. При этом НКЦ избавляет покупателя по первой части репо от необходимости самостоятельно осуществлять удержание американского налога.
Получение НКЦ статуса QDD позволило допустить к обращению на Бирже ценные бумаги американских эмитентов.
Развитие системы управления рисками
В соответствии с утвержденной дорожной картой развития системы управления рисками НКЦ до 2025 года основные усилия на этом направлении были сосредоточены на осуществлении комплекса мероприятий по совершенствованию процессов управления рисками, поддержании качества управления ЦК на требуемом регулятором уровне и в соответствии с международными стандартами. Наряду с этим осуществлялась оптимизация и автоматизация операционных процессов, связанных с управлением рисками, для повышения надежности и бесперебойности систем, обеспечивающих функционирование системы управления рисками.
Проекты и задачи НКЦ
- Внедрение модели по ограничению процикличности МААРС (Model for Adaptive Anti-ProCyclicality), целью которой является снижение процикличности маржирования НКЦ и создание более транспарентного для стейкхолдеров процесса повышения ставок обеспечения.
- Разработка и внедрение в опытную эксплуатацию новой модели маржирования в рамках развития системы управления рисками на рынке СПФИ. Данная модель позволит повысить риск-защищенность НКЦ за счет применения полной переоценки инструментов на основе сценарных сдвигов риск-факторов, дополнительных сценариев и адаптивных моделей оценки волатильности. Работа выполнена совместно с подразделениями, занимающимися развитием клиринговой деятельности.
- Проведение внутренней валидации моделей расчета риск-параметров на всех рынках (кроме рынка СПФИ), что позволило достичь более высокого уровня систематизации процедур установления и пересмотра риск-параметров.
- Проведение валидации и пересмотр методологии определения внутренних рейтингов контрагентов НКЦ. В рамках решения этой задачи скорректирован набор индикаторов и их пороговых значений, а также экспертных корректировок, разработана модель оценки для лизинговых компаний, пересмотрена шкала сопоставления внешних рейтингов. Учтены подходы к рейтингованию физических лиц, индивидуальных предпринимателей и представительств на основе рекомендаций, полученных по итогам проведения внутреннего аудита.
- Пересмотр подхода к расчету резервов на ожидаемые кредитные убытки для целей МСФО 9. Доработана методология определения стадии обесценения и расчета вероятности дефолта с учетом типа юридического лица на основе матриц международных рейтинговых агентств.
- Осуществление автоматизации основных процессов и совершенствование подходов к управлению нефинансовыми рисками, обеспечение комплексного страхования деятельности НКЦ, а также актуализация системы менеджмента непрерывности бизнеса в соответствии с лучшими практиками.
С середины 2021 года НКЦ приступил к более подробному раскрытию информации о своей деятельности как ЦК в соответствии с новыми требованиями Указание Банка России от 30.04.2020 № 5452-У «О требованиях к составу информации, подлежащей раскрытию центральным контрагентом, порядку и срокам раскрытия указанной информации, а также о правилах предоставления информации центральным контрагентом участникам клиринга». регулятора. В дополнение к ранее публиковавшемуся объему информации НКЦ стал более детально раскрывать информацию о риск-моделях, а также данные об агрегированных метриках требуемого обеспечения в разрезе рынков, о максимальных и средних величинах маржинальных требований и перечисленной вариационной марже.
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОГО РАСЧЕТНОГО ДЕПОЗИТАРИЯ
Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО
Услуги центрального депозитария
По итогам 2021 года объем ценных бумаг на хранении в НРД достиг 72,4 трлн рублей, увеличившись на 13,8 % в сравнении с 2020 годом (63,6 трлн рублей). На 9,7 % возросло количество выпусков (ISIN) ценных бумаг, находящихся на обслуживании в
Объем остатков облигаций федерального займа (ОФЗ) на конец 2021 года составил 15,5 трлн рублей, увеличившись по сравнению с 2020 годом на 13,3 %.
Объем остатков ОФЗ на счетах иностранных номинальных держателей к концу года составил 3,0 трлн рублей (3,1 трлн рублей на конец 2020 года). За прошедший год в НРД было реализовано несколько новых проектов в рамках развития депозитарных сервисов:
- проведена работа по допуску 465 американских ценных бумаг на Биржу;
- сделан очередной шаг навстречу интеграции с глобальным финансовым рынком в части обслуживания паев иностранных инвестиционных фондов через платформу Euroclear Bank;
- в НРД велась активная подготовка к вступлению в силу нового европейского законодательства по регулированию процедуры расчетов на европейских рынках ценных бумаг CSDR Settlement Discipline Regime. Требования регламента направлены на повышение расчетной дисциплины участников рынка при исполнении сделок с ценными бумагами в европейских ICSD Euroclear Bank и Clearstream Banking, а также в центральных депозитариях локальных рынков Европейского союза. В рамках реализации проекта по адаптации операционной деятельности НРД к требованиям CSDR в НРД было запущено два новых расчетных сервиса: Hold and Release и «Частичные расчеты в ICSD». Также выстроен процесс ежедневного и ежемесячного информирования депонентов о штрафах, выставленных вышестоящими депозитариями, и дальнейших расчетов по выставленным штрафам по итогам отчетного периода;
- проведена работа по увеличению количества клиринговых сеансов до девяти для сервиса расчета сделок по модели DVP-2 c использованием корреспондентских счетов в Банке России.
Центр корпоративных действий
В 2021 году в НРД был осуществлен переход на новую технологию, обеспечивающую передачу списков лиц, осуществляющих права по ценным бумагам, и лиц, в интересах которых осуществляются права по ценным бумагам, а также сведений о таких лицах и принадлежащих им ценных бумагах в структурированном виде в формате XML, в том числе с использованием веб-кабинета корпоративных действий (КД). Новый формат был разработан совместно с участниками рынка, согласован с профильными СРО и позволяет передавать информацию единым сообщением в режиме STP без возможности ее искажения и некорректной интерпретации.
В 2021 году завершилось внедрение функционала, позволяющего эмитентам, регистраторам и информационным агентствам передавать в НРД информацию о КД при реорганизации акционерных обществ в структурированном виде в формате ISO 20022, осуществлять электронное взаимодействие между системами НРД в ходе проведения таких КД и передавать депонентам подтверждения о проведении КД в соответствии с международными стандартами.
Начаты работы по переводу извещений, связанных с выплатами денежных средств по КД, в формат ISO 20022 и ISO 15022 с возможностью просмотра их в том числе в веб-кабинете КД. Извещения в новом формате будут реализованы летом 2022 года.
За 2021 год эмитентами было инициировано 3 997 собраний владельцев ценных бумаг с использованием технологии электронного голосования, 417 КД по выкупу ценных бумаг на сумму 188,39 млрд рублей и 40 КД, связанных с реализацией преимущественного права.
Всего по российским ценным бумагам в 2021 году было инициировано 18 309 КД (+5,9 % к 2020 году), по иностранным ценным
Управление обеспечением
Общий объем размещенных средств по операциям репо с системой управления обеспечением СУО НРД с момента запуска системы в 2013 году превысил 320 трлн рублей.
Объем размещения денежных средств Федерального казначейства РФ по операциям репо в 2021 году составил 40,8 трлн рублей, при этом более 93 % средств было размещено по плавающей ставке на длительный срок (свыше 30 дней).
Объем операций репо Банка России с сервисами НРД составил 2,3 трлн рублей.
В 2021 году НРД продолжил развитие внебиржевой платформы для междилерского репо с СУО. В октябре участники платформы опробовали новый инструмент для рефинансирования под обеспечение в ипотечных ценных бумагах ДОМ.РФ. Операции междилерского репо с СУО НРД предоставляют участникам рынка дополнительные возможности управления ликвидностью за счет использования корзины ценных бумаг и возможности их замены в течение всего срока жизни сделки. Объем операций за 2021 год составил 201,7 млрд рублей.
В рамках развития платформы по управлению ликвидностью государственных кредиторов произошел ряд значимых событий, а также имело место поступательное движение ранее запущенных сервисов.
В феврале Федеральное казначейство запустило операции размещения средств единого казначейского счета (ЕКС) в репо с сервисами НРД. ЕКС аккумулирует временно свободные средства бюджетов разных уровней, что позволило Федеральному казначейству размещать те денежные средства, которые ранее не размещались. Для запуска операций НРД внедрил техническое решение, позволившее сегрегировать маржирование и учет средств ЕКС от средств федерального бюджета. Объем операций репо со средствами ЕКС за 2021 год составил 34,5 трлн рублей.
В марте 2021 года Федеральное казначейство и НРД запустили операции размещения средств в репо под обеспечение облигаций с ипотечным покрытием и дополнительным обеспечением в форме поручительства ДОМ.РФ. Это позволило расширить список доступного банкам обеспечения. Объем операций за 2021 год составил 455,1 млрд рублей, сроки размещения с момента запуска операций были увеличены с 35 до более чем 90 дней. Справедливые цены для оценки указанных облигаций рассчитывает Ценовой центр НРД.
Комитет финансов
В феврале 2021 года НРД принял на обслуживание еще одного
В 2021 году запущен в эксплуатацию новый цифровой канал НРД на базе веб-кабинета СУО для взаимодействия с клиринговой системой НРД при размещении временно свободных средств бюджета государственных кредиторов. Это стало очередным этапом в развитии цифровых технологий и новых инструментов для повышения надежности и безопасности бюджетных размещений. Пионером в использовании новой технологии выступил Комитет финансов Ленинградской области.
Деятельность репозитария
2021 год показал значительный рост как по количеству сделок, зарегистрированных репозитарием
Репозитарий продолжил совершенствовать услуги, упрощающие взаимодействие клиентов и снижающие операционные издержки клиентов:
- в рамках развития нового направления – IT-решения НРД для отчетности в
репозитарий – было проработано и предложено пилотному клиенту технологическое решение, позволяющее настроить прямой процесс отчетности из систем клиента в репозитарий НРД; - в рамках развития каналов взаимодействия было принято решение о развитии REST API для репозитарных процессов (работа в этом направлении будет продолжена в 2022 году).
В связи с вступлением в силу новых нормативно-правовых актов были реализованы:
- изменения, связанные с реформой по переводу сделок на ЦК. В отчетности был реализован признак хеджирующей сделки;
- разработан функционал агрегации данных о сделках клиента, отчитанных в репозитарий;
- изменения, позволяющие репозитарию НРД принять/передать сведения из реестра договоров по требованию клиента.
В рамках развития дополнительных сервисов коммерческих продуктов по предоставлению аналитической информации репозитарием НРД были реализованы кастомизированные отчеты по индивидуальным запросам участников.
Для удобства клиентов были внедрены гибкие выписки-отчеты на основе существующих табличных отчетов в веб-кабинете репозитария. Участники получили возможность самостоятельно определять информацию, которая будет представляться из реестра в форме отчета, есть возможность выбора: разделов реестра договоров, форм анкет, контрагентов, параметров договоров, периодичности предоставления запрашиваемой информации.
Регистратор финансовых транзакций
Регистратор финансовых транзакций (РФТ) — ключевой элемент финансового маркетплейса, аккумулирующий информацию по всем совершенным сделкам на финансовых платформах.
В 2021 году продолжилось развитие функционала РФТ: на обслуживание были приняты новые
По итогам 2021 года к РФТ подключено пять операторов финансовых платформ, отчитываются сделки с депозитами, облигациями, паями, ОСАГО и кредитами.
Функционал РФТ был доработан и подготовлен к планируемым изменениям законодательства в части расширения категорий участников и продуктовой составляющей.
Расчетно-платежная система
Расчетные сервисы НРД работают как самостоятельная сфера обслуживания и интегрируются в депозитарную и клиринговую деятельность, образуя комплексные услуги.
Объем переводов денежных средств в российских рублях и иностранной валюте в 2021 году в сравнении с 2020 годом уменьшился на 1,1 % и составил 324,7 трлн рублей. Объем переводов в российских рублях уменьшился на 2,7 %, до 279,9 трлн рублей, в 2021 году, а объем переводов в иностранной валюте вырос на 10,7 %, до 44,76 трлн рублей.
Количество транзакций в 2021 году составило 2,09 млн, что на 35,9 % выше, чем аналогичный показатель прошлого года (1,54 млн). Количество транзакций в российских рублях выросло на 29,5 %, до 1,15 млн, а количество транзакций в иностранной валюте увеличилось на 44,7 %, до 0,94 млн. По масштабам проводимых расчетных операций, капитализации и числу обслуживаемых участников финансовых рынков НРД является одной из крупнейших в России расчетных небанковских кредитных организаций, системно и национально значимой платежной системой.
Количество операций, связанных с обязательным прохождением процедур валютного контроля, увеличилось в 2021 году на 39 %, до 750 995 операций.
Технологические сервисы
НРД уделяет высокое внимание развитию ИТ-инфраструктуры. Предлагает рынку технологичные решения, повышающие эффективность внутренних процессов клиентов, при высоком уровне надежности реализуемых решений.
Сервис-бюро SWIFT
В 2021 году НРД успешно прошел выездной аудит SWIFT в рамках программы Shared Infrastructure Programme (SIP) на сертификацию сервис-бюро SWIFT. Соответствие требованиям SIP подтверждает высокий уровень безопасности и надежности операций сервис-бюро НРД.
По итогам 2021 года общее количество участников сервис-бюро SWIFT составляло 58. Среднемесячный трафик сообщений клиентов сервис-бюро SWIFT - 748 566 сообщений, что на 28,9 % выше, чем в 2020 году.
Транзит 2.0
На конец 2021 года к платформе «Транзит 2.0» присоединилось 25 корпоративных клиентов, 19 из которых используют систему на постоянной основе для работы с банками-контрагентами в режиме единого окна. На текущий момент на платформе доступно 14 банков.
Расширен реализованный функционал по валютным переводам и валютному контролю, ведется совместная работа с банками по расширению возможностей платформы для клиентов. Запущен второй этап интеграции с MOEX Treasury.
Успешно реализована «облегченная» версия платформы, по результатам внедрения которой клиенты возвращаются с запросом на дальнейшую работу по расширению версии.
Сервис-бюро СПФС Банка России
НРД стал первой организацией в России, получившей в 2020 году статус сервис-бюро СПФС Банка России. На конец 2021 года
В 2021 году реализована интеграция функционала СПФС в «Транзит 2.0» с целью создания единого интерфейса для повышения удобства участников рынка.
На данный момент к системе подключены 12 клиентов. В конце года спрос на подключение существенно вырос. Планируется расширение географии клиентов и выход на рынок Западной Европы.
Информационные сервисы
2021 год стал годом повышения автоматизации и качества данных. Число действующих коммерческих контрактов на предоставление информации достигло 675, увеличившись в сравнении с 2020 годом и превысив показатель 2016 года в 3 раза. За тот же период доходы Центра информации НРД выросли в 3,3 раза, только за 2021 год увеличившись на 9 %.
Ключевыми направлениями развития Центра информации остаются:
- традиционное для НРД предоставление справочной информации по ценным бумагам и эмитентам (Reference Data);
- расчет справедливой стоимости и других ценовых параметров в рамках Ценового центра НРД;
- распространение информации НРД через продукты
партнеров – RU DATA и каналы Биржи; - аналитические продукты по структуре владения различными активами, предоставлению финансовых параметров и коэффициентов.
В 2021 году технологически и качественно были улучшены аналитические продукты по структуре владения. По итогам этой работы продукт, анализирующий динамику доли нерезидентов в ОФЗ, вызвал интерес не только у российских, но и у иностранных клиентов. Также был введен в коммерческую эксплуатацию продукт, анализирующий долю резидентов в ОФЗ в разрезе сфер основной деятельности.
В рамках развития направления Reference Data в июне 2021 года реализован сервис «Мои рассылки» с функционалом направления уведомлений об информации по ценным бумагам, публикуемой в новостной ленте «Новости ЦКИ». Использование сервиса значительно сокращает время на поиск и отслеживание информационных сообщений по интересующим ценным бумагам.
В рамках реализации Стратегии НРД до 2024 года Центр информации НРД развивает новое
Идентификация финансовых инструментов
НРД является Национальным нумерующим агентством по России и Замещающим нумерующим агентством по странам СНГ, присваивающим международные коды ISIN, CFI и FISN финансовым инструментам. В 2021 году НРД присвоил коды ISIN, CFI и FISN 2 131 российскому финансовому инструменту и 341 финансовому инструменту стран СНГ.
В 2021 году НРД в очередной раз прошел ежегодную переаккредитацию, подтвердив свой статус Локального операционного подразделения (LOU).
В качестве LOU НРД обслуживает 30 юрисдикций, среди которых, помимо Российской Федерации, страны СНГ, Западной и Восточной Европы и другие страны мира, участники рынка которых могут обратиться в НРД за присвоением и обслуживанием кодов LEI. По запросам клиентов НРД продолжает расширять список обслуживаемых юрисдикций. В 2021 году НРД присвоил 65 кодов LEI, верифицировал 488 кодов LEI.
В середине года НРД, следуя требованиям глобального оператора, внедрил предварительную проверку данных по кодам LEI через единый ресурс GLEIF, что повысило качество выгружаемых в международную базу кодов LEI информации о кодах их владельцах.
Деятельность НРД в качестве Нумерующего агентства и LOU обеспечивает внедрение международных стандартов кодификации на российском рынке и рынках стран СНГ, что повышает их прозрачность, способствует интеграции в инфраструктуру международного рынка, а также упрощает и оптимизирует операции на финансовом рынке.