ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
Динамика финансовых результатов Биржи в 2021 году была восходящей. Совокупный комиссионный доход вновь достиг рекордного значения, увеличившись на 21 % по сравнению с 2020 годом. Доля комиссий в операционном доходе продолжила расти и превысила 75 % в годовом выражении. Наибольший рост комиссионного дохода продемонстрировали денежный рынок, срочный рынок и расчетно-депозитарные услуги.
Операционные доходы Биржи увеличились на 12,9 %, операционные
Показатели | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ∆ 2021/2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Операционные доходы | 43 567,2 | 38 538,9 | 39 901,4 | 43 229,5 | 48 591,0 | 54 868,9 | 12,9 % |
Комиссионные доходы | 19 797,6 | 21 207,6 | 23 647,1 | 26 181,4 | 34 268,2 | 41 554,0 | 21,3 % |
Чистый процентный и прочий финансовый доход | 23 695,0 | 17 285,3 | 16 061,0 | 16 713,0 | 14 158,7 | 12 902,2 | –8,9 % |
Прочие операционные доходы | 74,6 | 46,0 | 193,3 | 335,1 | 164,1 | 412,7 | 151,5 % |
Операционные расходы (кроме прочих операционных расходов и изменения резерва под ОКУ) | (12 259,4) | (13 431,8) | (14 453,7) | (15 435,3) | (16 750,0) | (20 514,6) | 22,5 % |
Операционная прибыль | 31 307,8 | 25 107,1 | 25 447,7 | 27 794,2 | 31 841,0 | 34 354,3 | 7,9 % |
EBITDA | 33 602,1 | 28 059,6 | 27 712,0 | 28 726,7 | 35 188,9 | 38 671,2 | 9,9 % |
Рентабельность по EBITDA, % | 77,1 | 72,8 | 69,5 | 66,5 | 72,4 | 70,5 | –1,9 п.п. |
Изменения резерва под ОКУ (с 2021 года и далее) / Прочие операционные расходы (до 2021 года) | – | – | (1 075,2) | (2 614,8) | (0,9) | 627,4 | – |
Чистая прибыль | 25 182,6 | 20 255,2 | 19 720,3 | 20 200,6 | 25 170,5 | 28 097,5 | 11,6 % |
Базовая прибыль на акцию | 11,22 | 9,02 | 8,76 | 8,96 | 11,16 | 12,45 | 11,6 % |
КОМИССИОННЫЕ ДОХОДЫ
Большинство рынков и бизнес-линеек Биржи продемонстрировали рост дохода в течение 2021 года. При этом доходы на рынке облигаций снизились под влиянием роста процентных ставок. Структура комиссионного дохода Биржи высокодиверсифицированна по семи направлениям бизнеса. Наибольшие темпы роста доходов продемонстрировали денежный и срочный рынки, а также расчетно-депозитарные услуги. Лидерами увеличения комиссионного дохода в абсолютном выражении стали те же направления бизнеса: денежный рынок (+3 087,1 млн рублей), расчетно-депозитарные услуги (+1 871,4 млн рублей) и срочный рынок (+1 258,6 млн рублей).
Показатели | 2020 | 2021 | ∆ 2021/2020 (млн рублей) | ∆ 2021/2020 (%) |
|---|---|---|---|---|
Денежный рынок | 8 612,0 | 11 699,1 | 3 087,1 | 35,8 |
Расчетно-депозитарные услуги | 6 524,9 | 8 396,3 | 1 871,4 | 28,7 |
Рынок акций | 4 227,4 | 5 200,8 | 973,4 | 23,0 |
Срочный рынок | 3 939,8 | 5 198,4 | 1 258,6 | 31,9 |
ИТ-услуги, листинг, финансовый маркетплейс и прочий комиссионный доходСумма комиссий за реализацию программного обеспечения и технических услуг, информационных услуг, комиссий за услуги листинга, комиссий за услуги финансового маркетплейса и прочего комиссионного дохода. | 3 745,5 | 4 436,4 | 690,9 | 18,4 |
Валютный рынок | 4 276,1 | 4 191,4 | –84,7 | –2,0 |
Рынок облигаций | 2 942,5 | 2 431,6 | –510,9 | –17,4 |
Денежный рынок
Комиссионные доходы на денежном рынке выросли на 35,8 % на фоне роста объемов торгов на рынке на 11,1 %. Доля денежного рынка в комиссионных доходах составила 28 %. Объем торгов репо с клиринговыми сертификатами участия вырос на 11,6 %, до 83,8 трлн рублей. Объем сделок репо с центральным контрагентом вырос на 11,3 %. Изменение эффективной комиссии в основном объясняется увеличением средних сроков сделок репо, которые выросли на 32 %.
Расчетно-депозитарные услуги
Комиссионные доходы от расчетно-депозитарных услуг увеличились на 28,7 % на фоне роста среднегодовых активов на хранении на 27,7 % по отношению к 2020 году. Рост наблюдался во всех категориях активов, особенно в облигациях федерального займа (ОФЗ) (+40,4 %) и акциях (+32,2 %). На динамику комиссионных доходов также влияли другие виды услуг, преимущественно управление обеспечением и клиринг НРД.
Рынок акций
Капитализация рынка акций на 31 декабря 2021 года составила 62,82 трлн рублей (841,85 млрд долларов США). Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 23,0 % за счет схожего по масштабу увеличения объемов биржевых торгов (+25,5 %). Доля рынка акций в комиссионных доходах составила 13 %. Небольшое расхождение в динамике роста комиссионного дохода и объемов торгов обусловлено спецификой тарифов рынка, которые стимулируют увеличение объемов торгов.
Срочный рынок
Комиссионные доходы на срочном рынке выросли на 31,9 %. Доля срочного рынка в комиссионных доходах составила 13 %. Объемы торгов на рынке увеличились на 21,7 % по сравнению с 2020 годом в связи с ростом интереса участников к товарным контрактам (+40,4 % по сравнению с 2020 годом) и возросшей активностью в сегменте индексных деривативов (+30,5 %). Данный факт в совокупности с ростом активности в сегменте деривативов на акции и умеренной динамикой объемов в валютных деривативах объясняет разницу между темпами роста комиссионного дохода и объемов торгов.
ИТ-услуги, листинг, финансовый маркетплейс и прочий комиссионный доход
Доходы по статье «ИТ-услуги, листинг и прочий комиссионный доход» были в основном обусловлены вкладом финансового маркетплейса Финуслуги, включавшим доходы от приобретенной в 2021 году электронной платформы INGURU. Доля совокупной статьи в комиссионных доходах составила 11 %. Рост доходов от продажи программного обеспечения и оказания технических услуг составил 18,5 %, что в основном объясняется ростом продаж протокола ASTS FIFO MFIX, который был запущен в конце 2020 года. Доходы от услуг листинга и прочих услуг уменьшились на 5,8 %, доходы от предоставления информационных услуг выросли на 6,8 %. Прочий комиссионный доход включает дополнительную комиссию за остатки на счетах в евро, которая начала действовать с 1 января 2020 года и составляет 0,2 % плюс ставка ЕЦБ.
Валютный рынок
Комиссионные доходы и объемы торгов на валютном рынке практически не
Рынок облигаций
Комиссионный доход от рынка облигаций снизился на 17,4 %, в то время как объемы торгов сократились на 28,9 % (без учета размещения однодневных облигаций). Доля рынка облигаций в комиссионных доходах составила 6 %. Объемы первичного рынка (без учета размещения однодневных облигаций) уменьшились на 36,8 %, в основном за счет снижения объемов размещения ОФЗ и облигаций Банка России в условиях роста процентных ставок. Объемы торгов на вторичном рынке сократились на 8,9 %.
ЧИСТЫЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД И ПРОЧИЙ ФИНАНСОВЫЙ ДОХОД
Чистый процентный доход снизился на 8,9 %, до 12,9 млрд рублей, на фоне более низких реализованных процентных ставок в среднем по году; чистый процентный доход без учета реализованных доходов или убытков от переоценки инвестиционного портфеля снизился на 6,9 %.
Показатели | 2020 | 2021 | ∆ 2021/2020 (млн рублей) | ∆ 2021/2020 (%) |
|---|---|---|---|---|
Общие и административные расходы | 8 290,7 | 10 632,9 | 2 342,2 | 28,3 |
Амортизация нематериальных активов | 2 472,3 | 2 717,6 | 245,3 | 9,9 |
Техническое обслуживание основных средств и нематериальных активов | 1 589,7 | 1 912,1 | 322,4 | 20,3 |
Амортизация основных средств | 876,5 | 971,9 | 95,4 | 10,9 |
Расходы на рекламу и маркетинг | 202,7 | 835,5 | 632,8 | 312,2 |
Налоги (кроме налога на прибыль) | 647,5 | 787,8 | 140,3 | 21,7 |
Комиссии маркетмейкеров | 572,1 | 764,1 | 192,0 | 33,6 |
Профессиональные услуги | 465,6 | 629,6 | 164,0 | 35,2 |
Услуги регистраторов и иностранных депозитариев | 454,4 | 620,8 | 166,4 | 36,6 |
Информационные услуги | 380,3 | 433,5 | 53,2 | 14,0 |
Аренда и содержание основных средств | 329,3 | 337,9 | 8,6 | 2,6 |
Вознаграждения агентам | 0,0 | 328,6 | 328,6 | – |
Прочие общие и административные расходы | 213,9 | 189,2 | –24,7 | –11,5 |
Коммуникационные услуги | 86,4 | 104,3 | 17,9 | 20,7 |
Расходы на персонал | 8 459,3 | 9 881,7 | 1 422,4 | 16,8 |
Краткосрочные вознаграждения, кроме договоров на приобретение долевых инструментов | 6 865,9 | 7 839,0 | 973,1 | 14,2 |
Налоги на фонд оплаты труда | 1 381,4 | 1 620,8 | 239,4 | 17,3 |
Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов | 198,2 | 372,6 | 174,4 | 88,0 |
Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов с погашением денежными средствами | 13,8 | 49,3 | 35,5 | 257,2 |
Операционные расходы выросли на 22,5 % по сравнению с 2020 годом, незначительно превысив прогнозный диапазон. Ключевые факторы роста операционных расходов: 1) эффект консолидации компаний BierbaumPro AG и Inguru, приобретенных в течение 2021 года; 2) наем дополнительного персонала: в Группе работали 2 208 сотрудников на конец 2021 года по сравнению с 1 980 сотрудниками на конец 2020 года; 3) расходы на маркетинг и рекламу.
ОБЪЕМ КАПИТАЛЬНЫХ ЗАТРАТ
Объем капитальных затрат в 2021 году составил 3,61 млрд рублей, что находится в рамках прогнозного диапазона на 2021 год. Средства были направлены на развитие финансового маркетплейса Финуслуги, приобретение оборудования и программного обеспечения, а также на разработку программного обеспечения.
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
Размер собственных средств Биржи Собственные денежные средства определяются как сумма денежных средств и их эквивалентов, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, средств в финансовых организациях, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, предоплаты по текущему налогу на прибыль и прочих финансовых активов за вычетом средств участников торгов, привлеченных банковских кредитов «овернайт», кредиторской задолженности по выплатам владельцам ценных бумаг, расчетов по маржинальным взносам, обязательств, относящихся к активам. предназначенным для продажи, текущих обязательств по налогу на прибыль и прочих финансовых обязательств. по итогам 2021 года составил 90,66 млрд рублей. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.